Pour éviter ces mésaventures, mieux vaut sélectionner avec soin le ou les fonds dans lesquels investir. D’abord, en étudiant l’historique de la société de gestion, qui reste un bon indicateur même s’il y a des variantes. La plupart de ces sociétés publient sur leur site la performance finale de leurs fonds déjà remboursés, en incluant ou non l’avantage fiscal.
Autre élément important à surveiller, la durée de remboursement, « car il faut bien avoir conscience des risques pris et que l’argent sera bloqué pendant toute la durée de l’investissement », avertit Eric Gi-rault. Si la durée minimale pour profiter de l’avantage fiscal est de cinq ans, les fonds ont une durée de vie initiale de six à huit ans, et qui peut être prolongé d’un à deux ans sur décision de la société de gestion. En effet, pour pouvoir restituer l’argent à ses clients, elle doit revendre ses lignes d’investissement, ce qui, du fait du peu de liquidité de ce marché, prend des mois, voire des années. Ensuite, les éventuelles plus-values (exonérées d’impôt, mais pas de prélèvements sociaux) doivent être partagées entre les souscripteurs.
Est-ce le bon moment pour investir dans des PME, alors que l’économie mondiale est à l’arrêt et qu’on anticipe une crise économique sévère ?
« Les phases de crise sont généralement d’excellents millésimes, car les gérants ont plus de choix : de meilleurs dossiers deviennent accessibles, les entreprises en profitent pour en racheter d’autres et accélérer leur croissance. Et puis, il faut être solidaires et soutenir les entreprises en ces temps difficiles », conclut Jean-David Haas.
« J’aide les entreprises et je diversifie mon capital »
Depuis 2002, j’investis tous les ans dans les FCPI. A l’époque, ça m’avait été présenté comme un moyen de diversifier mon patrimoine en investissant dans le non-coté mais aussi de soutenir les PME – un argument qui me plaisait beaucoup en tant qu’entrepreneur – et enfin de défiscaliser. Au fil du temps, j’ai investi dans les fonds de plusieurs sociétés de gestion, mais surtout chez NextStage, car je trouve que c’est, de loin, le gestionnaire le plus régulier en performances. Mes investissements ont une rentabilité de 4,5 % en moyenne, en fonction des cycles économiques, et autour de 7 à 8 % en incluant l’avantage fiscal. Je conseille d’investir un peu tous les ans plutôt qu’en une seule fois, car, en fonction de la conjoncture, il y a des millésimes meilleurs que d’autres et on ne les connaît bien sûr pas à l’avance !